As SCPI oferecem a possibilidade de jogar a carta do Grande Paris sem comprar diretamente um imóvel. Nossa seleção.
A compra direta de um imóvel não é a única forma de jogar a carta do Grande Paris. Os fundos de investimento imobiliário (SCPI) também oferecem oportunidades nesse campo. “Dado os preços dos imóveis na região, isso pode ser uma boa alternativa”, explica o blog Loge Toi.
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Esses produtos permitem investir com um aporte mais modesto, a partir de alguns milhares de euros. Eles também têm a vantagem de oferecer uma diversificação a baixo custo, pois seu portfólio é composto por muitos ativos.
Por favor, note que se trata principalmente de escritórios e não de apartamentos. Duas SCPI (LF Grand Paris Patrimoine e PF Grand Paris) mostram claramente que têm a intenção de se concentrar no desenvolvimento de imóveis de escritórios ao redor da capital. E além desses dois casos específicos, existem outras soluções para combinar Pierre-Papier e o Grande Paris.
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PF Grand Paris, a carta da diversificação
O PF Grand Paris não é um novato no cenário da SCPI. Criada em 1966 sob o nome de Participation Foncière 1 (PF1), esta sociedade de capital variável, gerida pela Perial AM, é especializada em imóveis na Île-de-France. Esse posicionamento foi confirmado em outubro de 2017, quando a estrutura mudou de nome para jogar mais diretamente a carta do Grande Paris.
Com uma subscrição mínima de 10 ações, o ingresso aqui é de um pouco mais de 5 000 €, dando acesso a um portfólio muito diversificado: o PF Grand Paris gerencia 126 imóveis com uma superfície total de aproximadamente 290 000 m² e apresenta uma taxa de ocupação financeira de 86,9% em 30 de setembro. Nos últimos anos, o rendimento foi compatível com a média do setor, com um rendimento de 4,40% em 2018 e um rendimento médio de 10 anos de 5,24%.
Por outro lado, é importante notar que o PF Grand Paris tem um dos prazos mais longos. A Sociedade o fixou no primeiro dia do sexto mês após a subscrição. Concretamente, isso significa que um investidor não tem direito ao pagamento de dividendos nos seis meses seguintes à compra de ações. Um elemento a ser incluído em suas simulações.
LF Grand Paris Patrimoine, uma estratégia defensiva
Assim como o PF Grand Paris, o LF Grand Paris Patrimoine é uma antiga SCPI (La Française Pierre, fundada em 1999), que recentemente mudou de nome. As duas estruturas apresentam muitas semelhanças, começando pelo seu modo de gestão (escritórios na região da Île-de-France) e seu tamanho (878 milhões de euros de capitalização para a segunda e 761 milhões de euros para a primeira).
No entanto, a SCPI proposta pela La Française AM tem suas próprias características. Com um portfólio mais racional (58 bens para 169 000 m² geridos), o LF Grand Paris Patrimoine tem uma estratégia mais defensiva do que seu concorrente aos olhos dos profissionais do setor. Os resultados atestam isso. O IPAC foi projetado para gerar um rendimento de 4% em 2018 e ofereceu um rendimento médio de 3,84% nos últimos dez anos.
Em contrapartida, ela é menos exigente em taxas de subscrição (8% sem IVA contra 9,5% sem IVA) e mais acessível, uma vez que a subscrição mínima é de apenas 3 000 euros (10 ações a 300 euros cada). Por fim, esta SCPI tem outro argumento de peso: seu período de bloqueio muito curto. Os subscritores têm direito aos dividendos no primeiro dia do mês seguinte à compra das ações.