Las SCPI ofrecen la posibilidad de jugar la carta del Gran París sin comprar directamente un bien inmobiliario. Nuestra selección.
La compra directa de un bien inmobiliario no es la única forma de jugar la carta del Gran París. Las sociedades de inversión en bienes raíces (SCPI) también ofrecen oportunidades en este ámbito. “Dado los precios de la inmobiliaria en la región, puede ser una buena alternativa”, explica el blog Loge Toi.
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Estos productos permiten invertir con un aporte más modesto, a partir de unos pocos miles de euros. También tienen la ventaja de ofrecer una diversificación a menor costo, ya que su cartera está compuesta por numerosos activos.
Tenga en cuenta que se trata principalmente de oficinas y no de apartamentos. Dos SCPI (LF Grand Paris Patrimoine y PF Grand Paris) muestran claramente que tienen la intención de centrarse en el desarrollo de la inmobiliaria de oficinas alrededor de la capital. Y más allá de estos dos casos particulares, existen otras soluciones para combinar Piedra-Papel y el Gran París.
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PF Grand Paris, la carta de la diversificación
El PF Grand Paris no es un recién llegado en el panorama de las SCPI. Creada en 1966 bajo el nombre de Participation Foncière 1 (PF1), esta sociedad de capital variable, gestionada por Perial AM, está especializada en la inmobiliaria en Ile-de-France. Esta posición fue confirmada en octubre de 2017, cuando la estructura cambió de nombre para jugar más directamente la carta del Gran París.
Con una suscripción mínima de 10 acciones, el ticket de entrada aquí es de un poco más de 5 000 €, dando acceso a una cartera muy diversificada: PF Grand Paris gestiona 126 inmuebles con una superficie total de aproximadamente 290 000 m² y muestra una tasa de ocupación financiera del 86,9% al 30 de septiembre. En los últimos años, el rendimiento ha sido conforme a la media del sector, con un rendimiento del 4,40 % en 2018 y un rendimiento medio de 10 años del 5,24 %.
Por otro lado, cabe destacar que PF Grand Paris tiene uno de los plazos más largos. La Sociedad lo ha fijado al primer día del sexto mes siguiente a la suscripción. Concretamente, esto significa que un inversor no tiene derecho al pago de dividendos en los seis meses siguientes a la compra de participaciones. Un elemento a incluir en sus simulaciones.
LF Grand Paris Patrimoine, una estrategia defensiva
Al igual que PF Grand Paris, LF Grand Paris Patrimoine es una antigua SCPI (La Française Pierre, fundada en 1999), que recientemente cambió de nombre. Ambas estructuras presentan numerosas similitudes, comenzando por su modo de gestión (oficinas en la región de Ile-de-France) y su tamaño (878 millones de euros de capitalización para la segunda y 761 millones de euros para la primera).
No obstante, la SCPI propuesta por La Française AM tiene sus propias características. Con una cartera más racional (58 bienes para 169 000 m² gestionados), LF Grand Paris Patrimoine tiene una estrategia más defensiva que su competidor a ojos de los profesionales del sector. Los resultados lo demuestran. El IPAC fue diseñado para generar un rendimiento del 4 % en 2018 y ha ofrecido un rendimiento medio del 3,84 % en los últimos diez años.
A cambio, es menos exigente en gastos de suscripción (8% HT frente a 9,5% HT) y más accesible, ya que la suscripción mínima es de solo 3 000 euros (10 participaciones a 300 euros cada una). Finalmente, esta SCPI tiene otro argumento de peso: su periodo de bloqueo muy corto. Los suscriptores tienen derecho a los dividendos el primer día del mes siguiente a la compra de las acciones.